【行业动态】NPL周报-20181214

【行业动态】NPL周报

银行业2019年核心关注点：资产质量

截至2018年三季度末，商业银行整体不良贷款余额达到2.03万亿元，较上年末的1.74%攀升了13bp。

但从分类来看，今年以来不良贷款率的攀升，主要源于城商行和农商行不良贷款率攀升的带动，其中，城商行三季度末不良贷款率为1.67%，较上年末上升15bp；农商行三季度末不良贷款率为4.23%，较上年末上升107bp。截至2018年三季度末，商业银行整体拨备覆盖率为180.73%，环比二季度末的178.7%，增厚了近2个百分点。尽管监管部门今年出台文件，将150%拨备覆盖率的红线调整为120%-150%，但出于银行对拨备管理一直秉持的逆周期调控思路，多数银行并未降低拨备释放利润，而是保持拨备平稳甚至有所增加，以对冲经济下行周期带来的风险。（来源：21世纪经济报道）

四大AMC人事新变动：信达原总裁助理陈延庆出任华融副总裁

12月7日晚，华融资产管理股份有限公司宣布，董事会于7日召开的董事会会议上决议聘任陈延庆为公司副总裁，任期自中国银行保险监督管理委员会核准之日起，至董事会另聘时止。（来源：信达官网）

翰德集团与华平投资达成战略合作，助力中国不良资产行业发展

投资界12月12日消息，翰德集团与华平投资（Warburg Pincus）在近期签署合作协议，约定双方成立合资公司，对中国境内特殊机会房地产项目进行投资。合资公司拟投资总额为10亿美元，并预期资产管理规模在3年内达到50亿美元，成为中国领先的房地产类不良资产持有及处置公司。

北京翰德东辉资产管理有限公司将作为合资公司在中国境内的管理和运营实体。未来合资公司将考虑择机引入第三方投资人，成立以特殊机会投资为主题的基金，由合资公司负责基金的管理与运营。

翰德集团自2017年战略转型进入不良债权投资与城市更新运营领域以来，公司以高效的债权、资产获取方式及专业的资产处置能力，在1年多时间里完成了12个项目的落地，实现了超50亿人民币资产规模的资产收购和交易。

翰德集团董事长刘栩先生表示：“完整闭合的全价值链投资模式及突出的资产处置能力是翰德集团在不良资产投资领域的核心竞争力所在。未来，除了大量已形成合作的金融机构、律师事务所等彼此信赖的外部合作方，集团体系内‘翰德东辉+天同宏基+卓岳华成’的内部业务协同组合将形成‘不良资产投资+处置+开发+运营’为一体的产业闭环。华平投资的战略入股，将极大提升我们在不良资产投资过程中的资金实力和运营能力。”

华平投资合伙人、亚洲地产业务负责人周知（Joseph Gagnon）先生表示：“中国经济转型和升级，以及城市更新的进程中创造了大量兼并收购、产业整合、长期持有优质物业的机遇。本次华平与翰德集团达成战略合作，希望逐步探索出一条适合中国国情的房地产类不良资产的投资路径，对核心市场优质地段的物业进行改造与翻新，并在物业的运营和长期持有过程中持续创造价值。”（来源：投资界）

东方成安私募延期兑付、高管失联疑云，不良资产类产品或受强监管

业内人士称，此事或引起监管层关注，未来不良资产类产品备案或将进一步收紧，但长期来看，能促进行业合规性、专业性的提高。

作为一家规模较大、专注于不良资产处置的其他类私募公司，东方成安资产管理有限公司(简称“东方成安”)高管失联、产品延期兑付一事近日持续发酵。

业内人士称，此事或引起监管层关注，未来不良资产类产品备案或将进一步收紧，但长期来看，能促进行业合规性、专业性的提高。

12月12日中午，《国际金融报》记者来到上海市虹口区东大名路558号新华保险大厦，实地探访位于该大厦5楼的东方成安总部。在大厦门口，有保安阻拦，需要刷卡方能进入。当时正值中午时分，楼内进出的多是送外卖的相关人员，在大厅蓝线外等候下楼取餐的大厦员工。当记者向前台工作人员提出办理临时门禁卡时，对方表示，5楼不办理相关业务，而采取该公司人员下楼接人的模式，但要记者自己联系。随后，记者拨打东方成安官网电话，东方成安相关人士表示：“信息已记录并汇报给应急小组，但现在不方便现场接待媒体人士。”直至发稿前，并未收到该公司的回复。

此事始于产品延期兑付公告。12月8日，东方成安在官网发布公告称，旗下的三只产品“东方成安银行X期私募基金”、“东方成安银行资产私募基金Y号”、“中润特殊机会并购私募基金”将延期半年进行兑付。原因是今年以来，受到整个金融行业市场不佳，以及突发状况影响。

而此事被热议，也正是因为此处被模糊的“突发状况”。东方成安几日后发布公告称，该公司的总裁缪宏杰，以及公司的大股东中润国盈投资(集团)董事长韦健，于12月4日均确认失联。因此，特成立七人的应急处置小组于12月5日开始处理，包括掌握所有公章、财务印证，以确保现有资产安全、向有关部门报告、处置和变现存量资产包等。对此，东方成安相关人士于12月12日中午向《国际金融报》记者表示，目前只知道高管到了国外(网上消息称为美国)，其他部分则没有任何官方的信息披露。但12月12日下午，东方成安即删掉上述“确认高管失联”的公告，而新发了一篇澄清公告，称“事情已经过去多日，相关人员已经与公司取得联系”，且表示高管“携款潜逃”一说，没有任何事实依据，属造谣诽谤。

同时，公司对于网上宣称的延期兑付金额为110亿元进行了否认，称该公司三十多只基金的存续规模初步统计为70多亿元。中国证券投资基金业协会信息显示，东方成安于2015年登记为其他类私募基金管理人，员工人数为49人，目前备案了28只基金。而延期兑付的三只基金，其中两只于今年1月备案，另外一只备案于2016年11月底。（来源：国金报）

大房企信托成本超13%，小房企更难拿资金

11月以来，银行理财产品的收益率继续下滑，平均不足5%，但信托的收益率却节节攀升。第三方数据显示，临近年末，集合信托产品的平均预期收益率持续上扬，截至12月7日，11月募集成立的集合信托产品平均预期收益率为8.29%，环比增加0.19个百分点，创下近一年来的新高。

房地产类信托更是如此，当房企融资渠道连连收缩、资金面临考验，房地产通过信托公司融资也“水涨船高”。数据显示，11月成立的集合信托产品中，房地产类信托募集规模占比最大。

一位信托业内人士表示，目前，房企太缺钱了，大的房地产信托项目成本达到了13%-15%，小房企已经从信托公司拿不到资金了。光大证券的一则数据显示，2018年新增信托产品中，投向房地产和城投的产品，仍占新增信托规模的95%左右。（来源：用益信托网）

华夏银行261亿逾期90天贷款未归入不良，该不该罚？

12月9日，华夏银行公告《关于华夏银行股份有限公司非公开发行普通股股票申请文件反馈意见的回复》（下称《回复》），其中对于“部分逾期90天以上未划入不良贷款”的回应引发业内高度关注，披露的金额超261亿元。对此，华夏银行称：“申请人未因部分逾期90天以上贷款未划入不良贷款而受到中国银保监会行政处罚。”

接近监管人士对本报记者说，通常情况下逾期超过90天贷款未划入不良不一定处罚，或较少实施处罚（可看网上披露的罚单得知），除非单笔金额较大且超180天甚至更长时间。鉴于除展期（仅限一次且期限不超过原借款时间的50%）外的重组贷款也应下调评级分类，因此很少有银行通过展期或重组掩盖不良（可分析年报得知）。

华夏银行坚持根据《贷款风险分类指引》和《华夏银行信贷资产五级分类管理办法》，认为该行逾期90天以上但未划入不良的贷款，满足《贷款风险分类指引》中关于正常类和关注类贷款的分类标准。并补充道，未因部分逾期90天以上贷款未划入不良而受到银保监会行政处罚。那么监管对于逾期90天贷款计入不良是会因情况而异，还是“一刀切”？

相比华夏银行列出理由未将部分逾期90天以上贷款计入不良而未被银保监会处罚，下面这5家金融机构就没有那么幸运了。12月10日，审计署公布2018年第三季度国家重大政策措施落实情况跟踪审计结果。结果显示，6个省的个别金融机构存在掩盖不良贷款、拨备覆盖率低等问题，5个省的个别金融机构通过人为调整资产评级等方式掩盖不良贷款合计13.39亿元。具体来看，2018年6月底，安徽省农村商业银行系统人为调整资产评级，将不良类信贷资产划为“正常”或“关注”类，掩盖不良贷款4.67亿元。截至2018年9月底，黑龙江省农村信用社联合社、江西省赣州银行股份有限公司总行营业部及所属27家支行、吉林省通化农村商业银行股份有限公司分别有3.29亿元、2.37亿元、1.38亿元贷款逾期1年以上，但仍分类为“正常”或“关注”贷款。2017年7月，四川省资阳农村商业银行股份有限公司在信贷资产风险管理责任未发生转移的情况下，将1.68亿元不良贷款转让给四川发展资产管理有限公司，该银行仍承担上述不良贷款清收义务并承诺补偿清收差额。此外，审计署指出，截至2018年8月底，辽宁省农村信用社联合社下辖49家法人行社不良贷款余额为562.52亿元，计提拨备金额146.77亿元，平均拨备覆盖率仅为26.09%，远低于拨备覆盖率120%至150%的监管要求。

金融机构掩盖不良的手法还有很多，本报此前亦在调研中了解到，一些银行内部存在分行向总行上报财务数据时“美化”业绩的冲动，具体的操作手法较为外界知悉的包括：借新还旧、续贷中的“利息本金化”等技术操作，或是一到时间点就借资产管理公司（AMC）或大企业之类的通道让不良资产暂时出表等。（来源：第一财经日报）